8月24日,沪深两市高开,随后深市在创业板注册制首批新股上市引发的活跃气氛中震荡上扬,表现明显强于沪指。尽管两市均出现了上涨,但与A股市场走势相关度很高的非银金融板块却跌势明显,成为申万一级行业中跌幅居首的行业指数,同时,银行和地产板块也出现明显调整。

  对此,接受《证券日报》记者采访的私募排排网资深研究员刘有华认为,周一,非银金融下跌幅度较大的主要原因是沪指表现弱势,沪指在多次尝试攻击3400点都未能成功突破的情况下,非银金融出现了主动砸盘。主要原因在于周一市场的主角是创业板,在缩量的背景下,所以主板的走势自然低迷,市场的跷跷板效应依旧明显。非银金融的弱势走势,更多的是短期走势,并不改变长期走好的趋势。

  “周一金融地产等周期股表现疲弱,但预计属于正常调整。” 绎博投资基金经理王阳林对《证券日报》记者如此表示。王阳林认为金融地产股仍是可投资标的,原因有二:首先,目前和未来中国金融地产股估值以PB为主,目前的PB处于历史估值中枢中低区间,具备一定的估值吸引力;第二,从业绩预期看,在中国经济不出现系统性风险的情况下,尽管净利润波动可能较大,但是以净资产为估值标准的金融地产的业绩预期确定性高。

  非银金融板块近期处于震荡调整过程,近5个交易日累计下跌3.94%,上证指数同期下跌1.55%,该指数跑输同期大盘2.39个百分点。具体市场表现来看,非银金融板块内近5个交易日跌多涨少,板块中84只交易中的成份股有11只上涨,上涨股占比13.10%,呈普跌格局,其中,有包括锦龙股份(行情000712,诊股)(-17.45%)、华创阳安(行情600155,诊股)(-11.48%)、新力金融(行情600318,诊股)(-8.84%)等在内的23只个股近5日内跌幅超5%,此外,上涨股前三位是仁东控股(行情002647,诊股)(4.54%)、派生科技(行情300176,诊股)(4.20%)、吉艾科技(行情300309,诊股)(4.00%),涨幅均超4%。

  从资金流向来看,非银金融板块近5个交易日资金整体呈净流出态势,整体大单资金净流出197.02亿元,不过,仍有10只个股呈资金净流入,其中,有包括仁东控股(101615.28万元)、太平洋(行情601099,诊股)(67560.76万元)、华安证券(行情600909,诊股)(47847.14万元)等在内的7只个股资金净流入额超1亿元。

  对于非银金融板块的投资布局,万联证券对证券和保险两大子行业给出了投资建议。

  第一,证券板块。周末证监会发布新三板股权激励和员工持股监管要求,并表示做好全市场注册制改革的准备,后续改革红利将继续不断释放。我们仍看好“六稳六保”大背景下,政策和流动性向好,且在改革深化的催化下,资本市场长期发展向上,若后续风险偏好和市场情绪走强,叠加低基数效应,券商业绩有持续改善空间,维持行业“强于大市”评级,短期仍需关注市场震荡风险。个股上,一方面关注低估值、业绩好的龙头;另一方面中小券商继续关注近期股权融资较多、业绩表现突出的标的。

  第二,保险板块,随着疫情得到控制,保单销售渐归常态,并受益于利率较4月大幅上行、股市上涨等利好,保险股估值回升较多。7月以来由于股市震荡、利率略有下行,形成对保险板块的短期压制因素,但考虑中长期发展空间广阔、上市险企较低的负债成本使得营运ROE将保持在较高水平、后续投资端政策不断放宽、股市中长期仍向好、利率方面整体转好等因素,仍维持行业“强于大市”投资评级,推荐低估值龙头险企。

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