本报记者 李正

      “此轮钢材价格上涨短期仍将持续,受需求端需求释放以及供给端成本价格坚挺等多方面影响,厂家提价的意愿十分明显。”卓创资讯钢铁行业分析师曲明辉对《证券日报》记者如是说。

      《证券日报》记者从中国钢铁工业协会(以下简称“协会”)了解到,协会近日发布的中国钢材价格指数CSPI走势图显示,CSPI从2019年4月末的112.67开始震荡下行,在2020年4月末达到最低值96.62后,开始了持续3个月的反弹回升,截至7月末,CSPI指数为104.52。

      据曲明辉介绍,从国内新冠疫情基本得到控制以后,下游开始逐渐复工复产,钢铁需求逐步释放,钢材价格开始出现上涨。

      “今年钢材的需求释放较往年延期了一个月左右,往年的释放周期是在‘金三银四’,今年延期到了5月份左右,同时,去库存速度较快,导致了5月份上涨幅度较大,厂家提价的意愿较强。”曲明辉进一步表示,除周期性提价以外,造成此轮钢材价格上涨的原因还有以下几点:

      第一,政策方面的刺激。两会前夕,华北大气污染防治措施下,控产减产,减少了钢材市场供应,催生了厂家提价的心态,从5月下旬的情况来看,企业减产不及预期,价格出现了整理回调。

      第二,钢材生产成本面的支撑。今年以来铁矿石价格非常坚挺,外矿发货量增长情况不及预期,导致港口库存连续下降,而国内钢铁产能利用率一直维持在高位,且利润理想,部分钢材毛利在300-400元/吨左右。

      第三,下半年国家层面大量释放资金流动性,导致商品价格水涨船高,从期货螺纹钢主力价格始终高于现货价格可以看出,市场对于后市的预期,也引导了持续上涨的走势。

      对于后市钢材价格的预期,曲明辉认为,钢材需求马上要经历第二个旺季“金九银十”,上涨预计在9月份暂时不会结束,但十月份下旬会有下降的可能。

      “至于冬季大气污染防治政策,由于从2015年开始每年都会有,所以对于市场影响的边际效应在逐年减小,市场对于政策是有一定预期,但不会导致价格的暴涨暴跌。”曲明辉说。

      同时,受上半年疫情以及钢材价格走势影响,部分A股普钢行业(按申万行业分类)上市公司上半年净利润也出现了不同程度的下降。

      东方财富(行情300059,诊股)Choice金融终端数据显示,截至8月22日,共有6家普钢行业上市公司发布了2020年半年报。

      从净利润来看,与2019年同期相比,6家企业均出现了净利润总额下降的情况,其中,新钢股份(行情600782,诊股)、柳钢股份(行情601003,诊股)、杭钢股份(行情600126,诊股)、凌钢股份(行情600231,诊股)、武进不锈(行情603878,诊股)5家为盈利减少,酒钢宏兴(行情600307,诊股)为由盈转亏。

      武进不锈在8月10日发布的半年报中表示,相较2020年第一季度,公司第二季度经营有所好转,但受第一季度的影响,公司上半年净利润有所下滑。

      前海开源首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示,由于工业化时代已经过去,钢铁行业又普遍存在产能过剩的情况,所以对于钢铁行业的长期投资预期并不看好,建议投资者谨慎看待。

      “当然传统基建(老基建)回暖会对钢铁、工程机械等基建板块的公司形成了一定的利好刺激,在这期间也是有可能迎来反弹的机会。”杨德龙说。

      太平洋(行情601099,诊股)证券建筑钢铁首席分析师王介超认为,总体来看,在上有“房住不炒”下有“六保、六稳”的大背景下,预计全年“稳地产+强基建”的趋势不变,钢铁需求支撑是非常强的,未来钢价将震荡上行,原料也将充分受益。普钢方面可以关注螺纹钢企业,低估值高分红的上市钢企估值或有所修复。

  (编辑 才山丹)

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