今天的盘面比较伤,应该是节后赚钱效应最差的一天。以往抱团股跌的时候,资金都往小票跑,市场真实的赚钱效应并不差,今天是东边不亮,西边也不亮,赚不到指数,也赚不到钱。

  外围也没好多少,这会儿欧洲股市正在跌,纳指期货跌1.3%,比特币跌15%。最近美债收益率提高,给了权益市场很大压力,再加上公募基金的赎回压力以及央妈在货币供应商上又有点抠抠搜搜,一起导致了近期行情的低迷。

  这种低迷虽然败心情,但不伤筋动骨,未来的A股投资会越来越简单,就是回归价值投资。经过北上资金和公募基金这些这两年的持续加仓,A股的投资者结构已经发生了很大变化,估值体系已经初步得到重塑。那些直觉上觉得还挺便宜的资产,只要不符合企业价值实现的方式,跌起来没下限,而那些能够持续创造价值,投资方法就一个:长期主义。

  长期主义就是一直拿着,不管杀业绩还是杀估值,只要不是杀逻辑,就可以长期持有,交易手法的作用已经被无限淡化,这也是我一直努力达成的事情。

  最近有色、化工股的大涨,有读者问我这种机会应该怎么把握,我的回答是不要去把握。

  从逻辑上看,顺周期的大涨,无外乎美联储放水和全球经济复苏两个因素,前者拔估值,后者提业绩,所以逻辑上确实说得通,但是我为什么没做呢?

  一方面,这种中期逻辑我几乎不关注,就像前期军工大涨的时候,也有人问我类似的问题,我当时说的就是行业中期有军备升级的逻辑,但是长期没有持续成长的逻辑。

  另一方面,我认为自己是一个非常不善于接受变化,心底里对风险厌恶的人。就像前期的新能源汽车炒作,我除了宁德时代,没有拿其他的票,后面整车炒起来我也没想过要做,光伏、白酒什么的更是碰都没碰。还有像奈雪的茶这样的互联网经济实体计划在港股上市,其实我也有点接受不能――奶茶就是个图个新鲜,这玩意儿以后还能一直卖?

  不接受变化的好处在于安稳,不容易犯错,坏处在于容易错失机会,不过这也是我愿意接受的结果。我生性安稳,胸无大志,混个小康就够了,你们随意。

  ……

  “斯巴达”历史表现情况:

  今日涨幅:0.59%

  历史涨幅(2020.10.29~今日收盘):31.64%

  今天像贵州茅台、宁德时代、中国中免这样的抱团股大龙头开始反弹,但是力度比较弱,成交量上也确实不支持涨太多。

  后台有人问东方雨虹最近为什么连续大跌,这个我觉得理性看待就行,30倍不到的动态PE并不贵。用友网络最近也弱,2020年的整体业务保持正增长,其中云服务增速70%以上,2021年给的业绩指引是云服务增速80%以上,都不难达成。

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  【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】

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