7月底以来,多只制造业主题基金密集推出,从另一个角度透露了机构下半年的投资思路。事实上,随着国内经济加速复苏,公募基金已经开始加仓制造业板块,其中与科技创新结合的新兴制造尤被看好。

  近期公布的7月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为52.8%,较6月提高了1.6个百分点。该指数已经连续5个月超过50%,并创下2011年2月以来新高纪录。长盛制造精选拟任基金经理郭冶硎荆圃煲蹈此粘て诘脑蛴幸韵铝降悖阂皇窍喙卣甙镏圃煲灯笠到档腿谧食杀荆性偻蹲剩欢亲远潭仍礁叩钠笠蹈床奖憬荩谌肆Τ杀旧仙谋尘跋拢嚼丛蕉嗟钠笠涤性谧远矫娼型蹲实男枨蟆

  在经济复苏预期下,二季度基金已开始加仓制造业板块。天相投顾数据显示,二季度末公募基金持有制造业上市公司的市值达1.38万亿元,占基金净值比例为49.35%,较一季度末增长了5.87个百分点。

  与此同时,基金经理亦看好中国制造业转型升级的趋势。工银瑞信新兴制造拟任基金经理张宇帆表示,中国具备一系列优势,将为制造业转型升级提供条件。“首先,国内市场需求广阔,自主替代空间较大。其次,国内企业已打磨出较优秀的产品质量、国际先进的标准及流程,为全产业链发展打下了良好基础。再次,工程师红利为制造业转型升级提供保障。最后,随着政策相继出台,新兴制造强国战略成发展重点。”

  7月以来,军工、建材、化工等行业涨幅居前,带动了整个制造业板块的活跃。但在基金经理看来,本轮制造业转型升级恰逢新一轮科技浪潮开启,两者相结合,赋予制造业更丰富的内涵,其中不仅包括传统制造业,还包含新能源汽车、光伏、消费电子、5G应用、云计算、半导体、工业自动化等多条赛道。从这个角度看,制造业长周期的投资机会才刚刚开启。

  张宇帆认为,以新能源汽车为例,预计未来5年全球新能源汽车渗透率有望从5%提升至20%,企业盈利有望快速增长。在动力电池、电池材料、电池设备等环节,国内拥有全球第一梯队的公司,预期较为乐观。

  消费电子方面,张宇帆看好智能手机与可穿戴设备。他认为,虽然智能手机的发展已经比较成熟,但5G换机周期刚刚到来,各种创新的出现有望进一步拉动市场需求。无论是在苹果还是华为产业链中,国内供应商份额显著提升,手机产业链拥有较多结构性机会。可穿戴设备也在逐渐萌芽,智能手表、VR/AR等都可能成为继智能手机之后的大品类。

  郭以蚩春孟训缱印氲继濉⑿履茉匆约高端装备等。他认为,应该去寻找成长型公司,而不仅仅去寻找成长型行业。“行业发展会面临很多迭代和变化。在一些竞争格局已经比较稳定的行业中,如果公司能够持续扩大份额,则其成长性将更加确定。”

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