作为牛市风向标,8月6日尾盘的异动带来诸多遐想。市场在期待什么?当然是券商股7月业绩!

  7月A股市场的疯狂令人记忆犹新,好行情下最直接受益的自然是证券公司。这不,券商7月业绩走高也不在话下。截至8月6日晚间8点,已有39家上市券商(含概念股)发布7月券商月度业绩数据,大多赚的盆满钵满。

  在目前披露7月业绩的37家券商中(注:不含中泰证券(行情600918,诊股)、中银证券(行情601696,诊股)两家,下同),共有30家营业收入同比超过100%,占比超过八成,整体业绩相当亮眼。在净利润方面,目前已有6家上市券商披露的单月净利润超过10亿元,分别为中信证券(行情600030,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)、国泰君安(行情601211,诊股)、国信证券(行情002736,诊股)和招商证券(行情600999,诊股)。

  对于8月6日这样一个平凡无奇的星期四,尾盘震荡仅仅出于对券商月度业绩的期待?答案显然并非如此。业内人士指出,尾盘的板块行情不仅是7月份的业绩,可能跟中信证券和中信建投的合并预期有关,两家公司股价尾盘走势也似乎证明了这一点。

  不过,8月6日晚间,中信建投对此传闻再次发布澄清公告。“公司注意到有市场传闻,涉及本公司主要负责人职务变动以及本公司与其他证券公司合并。”中信建投称,该传闻为不实传闻,目前不存在应披露而未披露的信息。

  A股翻身,券商业绩走高

  8月6日午后,券商股异动拉升,中信证券、中信建投尾盘放量冲击涨停,多只券商概念股股价走高。

  券商股风口又来了?7月份业绩太亮眼!30家营收翻倍 合并传闻再度被澄清

  回顾7月市场情况来看,Wind数据显示,截至7月31日收盘,上证综指报3310.01点,当月涨幅达到10.9%,创2019年2月以来单月最大涨幅;深证成指、创业板指分别大涨13.75%、14.7%,单月表现出色。

  就市场整体行情来看,自7月1日的2992点启动以来,沪指连续跳空高开,期间一度突破3450点高位。不过,7月中旬开始出现回调,下探至3200点。7月下半月,沪指在3200点到3400点间反复震荡。

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  从两市成交额来看,7月23个交易日中有20个交易日成交额超过万亿元。其中,7月7日总成交额最大,为17398.08亿元。沪深两市全月总成交额超过30万亿元,创出历史新高。

  券商股风口又来了?7月份业绩太亮眼!30家营收翻倍 合并传闻再度被澄清

  截至8月6日晚间8点,已有39家上市券商(含概念股)发布7月券商月度业绩数据,大多赚的盆满钵满。

  券商股风口又来了?7月份业绩太亮眼!30家营收翻倍 合并传闻再度被澄清

  7月30家营收同比翻倍

  原本以为2019年已是证券行业“大年”,但在市场行情的持续火爆之下,上市券商业绩水平同比增幅相当明显。

  在目前披露7月业绩的37家券商中(注:不含中泰证券、中银证券两家,下同),共有30家营业收入同比超过100%,占比超过八成,业绩相当靓丽。

  券商股风口又来了?7月份业绩太亮眼!30家营收翻倍 合并传闻再度被澄清

  从营收水平来看,在子公司贡献30亿元分红款的情况下,中信证券以65.98亿元的战绩牢牢占据行业头把交椅。不过,即便是剔除分红因素,其营收水平同样跑赢第二名的中信建投(31.15亿元)。国泰君安和海通证券两家上海龙头券商紧随其后,当月营收分别为27.93亿元和27.72亿元,二者不相伯仲。

  就单家增幅来看,由于上年基数较小,天风证券(行情601162,诊股)7月营收同比增幅高达559.76%,排在首位。对此,天风证券相关负责人表示,受益于资本市场改革,在股市回暖的大行情下,天风证券自营投资业务、经纪业务及投行业务等主营业务收入大幅增长。此外,财通证券(行情601108,诊股)7月营收同比增长也高达324.08%,居于第二位。

  在市场行情走势良好带动证券经纪、证券自营业务之外,投行业务发展同样优势满满。华西证券(行情002926,诊股)研究所非银金融组组长罗惠州向券商中国记者介绍,今年7月IPO业务增速显著,当月发行50家,发行规模1003.61亿元,超过今年上半年总和。预期注册制不仅激发科创板和创业板的活力,还将带动其他板块IPO进程的加速。

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  7月净利润:6家单月赚超10亿

  7月券商赚钱势头有多猛?在上月只有中信证券和中信建投两家净利润超过10亿的情况下,7月目前已有6家券商单月净利润超过10亿元,分别为中信证券、中信建投、海通证券、国泰君安、国信证券和招商证券。

  券商股风口又来了?7月份业绩太亮眼!30家营收翻倍 合并传闻再度被澄清

  就同比数据来看,净利润翻倍对于大多数券商来说并非难题,37家券商中净利润同比超过100%的多达32家,占比超过85%。不过,中原证券(行情601375,诊股)7月净利润仅有2767.34万元,同比下降17.43%,系唯一一家净利润同比下滑的券商。

  值得注意的是,在30亿元分红款的助攻之下,中信证券7月以44.43亿元的净利润排在首位。但在剔除30亿之后,中信证券月度净利润冠军的宝座就将要让给中信建投,这在近年来还是首次出现。

  7月23日晚间,中信建投披露2020年半年度业绩快报,上半年营业收入99.00亿元,同比增长67.63%;归母净利润45.78亿元,同比增长96.54%。彼时,中信建投自称,业绩增长是由于报告期内自营投资业务收入、经纪业务手续费净收入及投行业务手续费净收入等主要业务收入有较大幅度增长所致。

  据内部人士指出,中信建投7月业绩水平大增的原因仍是以上三点,尤其是多个科创板项目的落地,给中信建投带来超额利润。

  Wind数据显示,按照上市日期计算,7月中信建投承销保荐的上市项目共有7个(可转债项目未计算在内),其中6个为首发上市,1个为定向增发。7个项目中,除中芯国际(行情688981,诊股)为联席保荐外,其余项目均为中信建投独家保荐。其中,中科星图(行情688568,诊股)、中芯国际、奇安信(行情688561,诊股)、天智航(行情688277,诊股)均为科创板项目。

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  市场猜想:并购是否在望?

  对于8月6日这样一个平凡无奇的星期四,尾盘震荡仅仅出于对券商月度业绩的期待?答案显然并非如此。业内人士指出,尾盘的板块行情不仅是7月份的业绩,可能跟中信证券和中信建投的合并预期有关。

  8月6日下午,关于中信证券和中信建投的传言再次喧嚣尘上。此前有市场消息称,中信证券和中信建投的党委已经批准了计划。中信集团正在争取国务院的支持,之后会向中央汇金呈交细节。而对于今日尾盘异动,传闻称是由于下午中信集团召开领导干部大会,将有(相关人事任命,这也引发了市场猜想。

  不过,8月6日晚间,中信建投对此传闻发布澄清公告。“公司注意到有市场传闻,涉及本公司主要负责人职务变动以及本公司与其他证券公司合并。”中信建投称,该传闻为不实传闻,目前不存在应披露而未披露的信息。

  券商股风口又来了?7月份业绩太亮眼!30家营收翻倍 合并传闻再度被澄清

  今年以来,两家券业巨头不断被传出合并消息,而一次次的传闻――澄清也令人疲惫。虽然上述消息再次被澄清,但尾盘的一根大阳线,却是市场情绪实实在在的反应。

  截至8月6日收盘,中信建投、中信证券均未封住涨停。中信建投当日以52.75元/股报收,收涨9.24%;中信证券以32.08元/股报收,收涨7.26%。其中,中信建投尾盘最后半小时成交29.98亿元,占全天成交额66.7%;中信证券最后半小时成交68.96亿元,占全天成交额59.8%。两股当日分别获主力净流入10.26亿和20.23亿元。

    券商股风口又来了?7月份业绩太亮眼!30家营收翻倍 合并传闻再度被澄清

  再来单独看一下这两家券商的7月业绩情况。2020年7月,中信建投母公司营业收入31.15亿元,同比增长124.72%,环比增长52.54%;净利润16.98亿元,同比增长174.64%,环比增长69.02%。

  而受下属子公司30亿元分红款的影响,中信证券7月营业收入65.98亿元,同比增长296.18%,环比增长163.88%;净利润44.43亿元,同比增长538.08%,环比增长369.16%。在剔除分红款的影响下,中信证券7月营收和净利润分别为35.98亿元、14.43亿元,净利水平不敌中信建投。

  同样在扣除这笔30亿分红的情况下,两家券商在7月合计实现营业收入67.13亿元,净利润31.41亿元,“航母级券商”的业绩水平既视感呼之欲出。

  “当前内外部环境对资本市场直接融资功能提出了更高要求,证券行业迎来战略发展机遇。”罗惠州称,在金融业对外开放之下,为维护国内金融市场稳定和各行业核心资产的定价权,此时比以往更需要打造航母级投行。基于此,他看好打造顶级投行的两个路径:一是通过行业内部并购整合优势互补,二是银行和证券的混业经营。

  粤开证券策略团队也指出,在关键点位券商股再度启动一旦持续走强,有望带来新一轮指数上涨的推升,这与2014年行情有相似之处。金融央企国企等并购重组股的题材性机会重新出现,未来不排除之前相关题材个股重新活跃。由于今年上半年股市成交额持续放大,券商半年报业绩预计表现较好,对于业绩较好的行业龙头仍需要关注结构性机会。

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