美国新一轮刺激计划已迎来“曙光”。受此推动,昨日,美三大股指小幅收涨,苹果携手纳指再创新高。截至收盘,道指涨164.07点,或0.62%,报26828.47点;纳指涨38.37点,或0.35%,报10941.17点;标普500指数涨11.90点,或0.36%,报3306.51点。

  自今年3月触底以来,美股无视疫情持续恶化,完美演绎了“V型”反弹,。针对美股的单边上涨走势,包括摩根士丹利、摩根大通等在内的华尔街投行纷纷警告称,这是不可持续的,美股短期可能发生回调,跌幅或达10%!

  不断增长的经济和地缘政治风险推动投资者继续寻求避风港,当地时间4日,国际金价再创历史新高,COMEX黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价比前一交易日上涨34.7美元/盎司,收于2021美元/盎司,涨幅为1.75%。这是黄金期货价格史上首次报收于每盎司2000美元/盎司上方。现货黄金价格同样升破2000美元/盎司关口刷新历史新高,截至北京时间5日6:36,伦敦现货黄金报2021.7美元/盎司,伦敦现货白银报25.9美元/盎司,白银期货亦大涨。黄金和白银交易所交易基金(ETF)的持仓量已升至纪录高位。截至周一,有实物支撑的全球黄金ETF持仓量今年以来增加30.5%至3365.6吨,这比德国的储备量还高出数吨,仅次于美国的黄金储备(超过8000吨)。

  特朗普和抖音海外版TikTok的“大战”还在继续。美东时间8月3日,特朗普又改变对微软收购TikTok美东业务的态度,称不反对微软或其他美企收购,但TikTok必须在9月15日之前卖给美企,否则必须关闭美国业务。此外,他还提出了另一项新要求,交易所得的一部分要上缴美国财政部,但这一点引起部分专家的质疑。“这笔资金的很大一部分将进入美国财政部,因为我们正在使这项交易成为可能。”特朗普解释称,“这有点像房东和房客的关系。”这一额外追加的表态引起了外媒的疑惑。因为这样的要求似乎史无前例,也缺乏法律基础。

  正值美国新冠肺炎疫情严峻之际,当地时间4日晚11时,特朗普在推特上写道:“开学吧!!!”呼吁重新开放学校。新冠病毒在美肆虐,特朗普仍然坚持要重新开放学校的做法,在社交媒体上引发轩然大波。以至于,“闭上你的嘴(SHUT YOUR MOUTH)”一度登上推特热搜话题榜。

  昨日,上海黄金交易所黄金T+D收涨1.66%,报434.89元/克;白银T+D收涨7.24%,报6074.0元/千克。

  据美联社报道,当地时间8月4日下午,黎巴嫩首都贝鲁特发生爆炸,造成严重破坏,数英里外的窗户被震碎。爆炸震动了贝鲁特的几个地区,市中心浓烟滚滚。有居民们报告说窗户被震破,天花板也掉了下来。一名美联社摄影记者在贝鲁特港口附近目击到有人受伤。一些当地电视台报道说,爆炸发生的港口存放着爆竹。据黎巴嫩卫生部公布,爆炸造成至少73人死亡,3000人受伤。事件发生后,以色列方面发布消息,与这一事件无关。

  据Worldometers实时统计数据显示,全球新冠病毒确诊病例达近1860万例,新增161919至18599307例,死亡病例达70万例,新增4110例至701193例。其中美国新冠病毒确诊病例达490万例,新增37250例至4901166例;死亡病例达近16万例,新增920例至159848例。

  周二美市盘中,贵金属市场强势爆发,现货黄金史上首次突破2000美元/盎司关口后持续上行,盘中最高触及2019.82美元/盎司;现货白银站上26美元/盎司,日内涨幅扩大至超7%。

  在外盘贵金属价格的带动下,沪金夜盘收涨2.27%,刷新收盘历史高位至442.20元/克;沪银收涨7.51%,报6144元/千克,至少2013年以来收盘高。

  汇市方面,美元反弹走势在周二步履维艰,因围绕美国经济刺激计划的政治角力和黯淡的经济前景令投资者回避美元。

  黎巴嫩首都贝鲁特发生大爆炸、死伤3000多人 金价又创历史新高!

  最新消息显示,当地时间8月4日下午6点左右,黎巴嫩首都贝鲁特市区发生巨大爆炸。贝鲁特省长形容爆炸堪比日本的广岛、长崎核爆的国家灾难。黎巴嫩总理哈桑・迪亚卜的妻子和女儿在爆炸中受伤。黎巴嫩卫生部长表示,贝鲁特的爆炸造成30多人死亡、3000多人受伤,目前伤亡人数还在不断上升。黎巴嫩高级安全官员表示,爆炸是由大约2700吨硝酸铵引起的。

  相较之下,美债市场依然波动寥寥。据彭博社报道,与黄金和美元激烈走势带来的喧嚣相比,20万亿美元的美国国债市场如今就像是一座沉寂的堡垒。虽然美国国债也在上涨,短期债券收益率触及历史新低,但洲际交易所美国银行MOVE指数显示,波动率已经下降到了历史低谷。相比之下,由于担心通货膨胀势必会卷土重来,美元走低,黄金飙升。

  同时,周二最新公布的API报告显示,美国上周原油库存减少860万桶至5.2亿桶,原油进口增加12.3万桶/日。API原油库存连续第二周大幅减少,汽油库存降幅也超过预期,WTI原油期货在数据公布后小幅走高。Price Futures Group分析师Flynn表示,因有关美国原油库存可能大幅减少的传言开始流传,油价将再度拒绝接受40美元/桶以下的区间。

  自本周起,美国大选(11月3日举行)将正式进入倒计时。从过往的规律看,大选前三个月美股市场的走向,往往对于最终总统花落谁家,具有重要的参考意义。若现任总统胜选,美股往往会在大选前上涨;而若反之,则美股往往会在大选前下跌。自大萧条以来,上述规律在87%的情况下是正确的。

  瑞银:预计今年下半年白银潜在回报高于黄金

  瑞银日前发布最新报告表示,金价9月底前将突破2000美元/盎司大关,整体大环境将持续推升黄金走高,因而全面上调黄金预测值,今年9月底及12月底均上调至2000美元/盎司,高于原先预测值1900美元/盎司,但明年金价便将承压。

  瑞银表示,黄金今年至今大涨23.6%,涨势甚至超过2009年全球金融危机时期,是今年以来表现最亮眼的资产之一。然而,金价已处高位,瑞银仍上调金价预测,关键在于各种支撑黄金上行情景正在实现,包含美中关系进一步紧张,以及疫苗研发有正面消息,但疫情前景充满不确定性。

  除此之外,瑞银指出,油价上涨和石油需求较预期强,引发市场对通胀的忧虑,同时美元似乎加速走弱,黄金将是全球资产配置中最看好的资产,且在投资组合中具有抵御风险的作用。不过瑞银指出,2021年后经济复苏将加快脚步,疫苗问世以及各国央行的极度宽松措施达到最高峰,这些可能引发ETF投资者抛售,从而使金价见顶、开始承压。

  瑞银财富管理投资总监办公室表示,不排除白银出现超涨的情况,并认为白银下半年潜在回报比黄金要高。其预计,白银在9月末前能够再次挑战26美元/盎司,且在明年3月前保持于高位。原因在于,一方面,在美国经济活动重返合理水平及失业率显著回落之前,美联储会维持政策宽松,而弱美元的格局,将驱动交易所买卖基金持有更多白银;另一方面,随着经济活动陆续恢复,白银未来6至9月的工业应用需求会有所改善;此外,位于秘鲁等拉美地区的银矿供应此前受疫情影响,相关国家占全球白银供应接近50%。

  “当银矿供应全面复苏,加之价格高居不下影响工业等需求,以及货币政策宽松力度明年中或见顶,贵金属将难逃回落的命运。”瑞银表示,届时银价预计会走软至24美元/盎司,而金价预计从下半年高位的约2000美元/盎司,下滑至明年中的1900美元/盎司

  值得注意的是,近期金银价格波动明显加剧。国信期货分析师顾冯达向期货日报记者表示,尤其COMEX白银的周振幅连续两周在17%以上,7月27日甚至出现单日15%的振幅,波动明显加剧,这种巨大波幅背后可能与做多资金大动作有关,即出现结构性接力――部分机构投资者的获利了结与海外大量散户的加速入场。

  最新一周数据显示,CFTC金银期货投机多头大幅减仓。CFTC净多持仓头寸是由多头持仓与空头持仓相减得到。其中主要针对投资资金、CTA等专业投资者的投机净多头持仓一般与期货价格呈现正相关关系。7月22―28日当周数据显示,COMEX黄金投机净多头头寸为236,801手,较前一周减少了29,635手,下降幅度超11%,看多意愿出现较大回落。

  参考过往,过去一年出现幅度在10%以上的净多头减仓时金价都出现了2.8%―4%不同程度的回调,但本次统计时间段内黄金不跌反涨,COMEX黄金上涨近6%。同样的持仓数据与价格的背离在COMEX白银市场上也存在,同期白银投机净多头头寸为27308手,较前一周减少了19447手,下降幅度近40%,投资者看多白银意愿出现较大回落,但白银当期涨幅高达13%。

  “聪明钱”多头获利了结,贵金属却继续延续强势上涨,或为贵金属投资者结构转变所致。贵金属近期迅猛上攻突破历史前高,吸引了大量散户投资者入场。大批散户涌入贵金属市场使得金银价格在高位得到支撑,但相应的也导致近期金银波动加剧。此外黄金、白银的库存与注册仓单数连续增长,现货商的交割意愿上升,或将在短期内对贵金属价格造成影响。

  “从核心逻辑上来看,美元指数趋势性走弱,实际利率在历史低位仍有进一步下降的空间,中长期利好贵金属。同时,随着美国大选时间临近,全球地缘政治格局不确定性持续上升,中美关系紧张加剧,市场旺盛的避险需求也将为金银价格提供支撑。”但另一方面,他表示短期内原油需求疲软对通胀预期造成压力,美元指数在连续近2个月的下降中出现反弹,及大批散户追涨可能诱发金银期货高位波动加剧。

  铁矿石维持强势格局,谨防回调风险

  8月4日,大商所发布《关于对铁矿石期货I2009合约和I2101合约实施交易限额的通知》,决定自2020年8月5日交易时(即8月4日夜盘交易小节时)起,将铁矿石期货品种交易限额调整为在铁矿石期货I2009合约和I2101合约实施。

  周二大商所铁矿石期货延续进入8月来的强劲势头,铁矿石主力2009合约上涨3.3%,报收于每吨890元。

  光大期货黑色系研发团队邱跃成指出,目前铁矿石总量及结构矛盾都有所缓解,特别是铁矿石港口库存和到货调研显示,我国45个港口铁矿石库存当前已升至11402.72万吨,较6月末累积621.62万吨,而全国26个港铁矿石到港量均值更是大幅升至为2352.9万吨,较6月末大幅提了195.35万吨,目前我国港口铁矿石库存连续第6周累积,前期持续紧张的粉矿库存也出现增加,铁矿石库存总量结构性矛盾都有所缓解。

  此外,根据国际超大型矿商淡水河谷Vale二季报显示,若全年铁矿石产量达到预期,则下半年铁矿石产量同比增量将达到1775万吨水平,这将缓和中国铁矿石资源供应偏紧的忧虑。邱跃成表示,在铁矿石需求端,由于当前钢厂产能利用率及日均铁水产量均处于高位,海外钢厂有复产预期,铁矿石需求依然较好,随着主力合约移仓换月临近,8月铁矿石盘面更多或将转入基差博弈阶段,以高位振荡为主。

  一德期货黑色系研究团队表示,铁矿石价格中枢在7月份出现区间抬升,从现货角度看,主流MNPJ粉矿的不足和需求的旺盛形成矛盾支撑,而阶段性球团和块矿并无进一步增加添加比例。在整个宏观资金的带动下,铁矿石价格维持高位水平,而随着相对性价比的提升,国产烧结粉矿的日耗有所增加,目前主要受制于国内铁矿石供应端瓶颈而无法放量。从需求端来看,不论是淡季、雨季还是限产都没有阻止铁水产量维持高位并进一步提升,下半年市场普遍认为日均铁水产量能维持在243万―245万吨附近,预计三、四季度铁矿石需求仍普遍看好。

  总体来看,一德期货黑色研究团队认为,短期铁矿石主逻辑还是跟随成材,两个支撑一是铁水高产量,二是粉矿资源不足。目前铁矿石处在高估值、库存回升、基差缩小的状态,显性支撑已经体现在了价格当中,那么在铁水产量再创新高的背景下,目前尚缺乏明显的做空机会,市场仍在继续交易一个乐观的预期。

  中原期货黑色分析师陈明明表示, 从铁矿石核心产业逻辑来看,近期尽管国内铁矿石港口库存回升施压供应偏紧预期,但整体供应端高频数据变化不大,在境外疫情影响下铁矿石发运前景仍待持续观察。而在需求端随着南方洪涝梅雨接近尾声,黑色金属需求有季节性恢复动力,且未来宏观需求预期较好,对钢材需求和整体价格走势预期偏强,而下游和终端预期向好背景下铁矿需求端仍将维持强势格局,预计短期铁矿整体供需格局仍偏强。

  不过有观点认为近期铁矿石价格走势已偏离基本面。据生意社消息,铁矿石期货价格4个月涨幅达56.7%。与此同时,4月份以来日照港(行情600017,诊股)PB粉现货价格上涨210元/吨,涨幅33.33%。2020年中国钢铁业走出了独立行情,疫情对供应端的影响叠加旺盛的炼钢炼铁需求,构成了铁矿石量价齐升的基本面。“目前港口库存已连续第六周累积,铁矿石总量矛盾已经有明显的缓和,在此情况下铁矿石价格上冲动力减弱,情绪高涨也预示着价格下跌风险随时会出现。”山东省一家铁矿石经销商这样说道。

  纯碱市场低位反弹,现货强势带动期货

  本周纯碱期货低位大幅反弹,8月4日纯碱期货主力合约SA2009封在涨停价1414元/吨,4日夜盘强势高开触及1466元/吨,刷新了两个月来最高价格水平,但随后纯碱在高位回落,夜盘收报在1393元/吨,本周累计涨幅接近5%。

  一德期货研究团队认为,纯碱现货由局部小涨到行业大涨,期价由跌到涨,后期上涨仍可期。“6月下旬至7月下旬,纯碱市场在底部振荡后开始有序小涨,但涨幅较小,但此时期价却是大跌的,基差由200元/吨修复到50/吨附近。上周末,纯碱行业大幅调涨,重碱涨幅在100―300元/吨,带领期货连续两日大涨。重碱价格由最低1200元/吨上调到最低1400元/吨,期货涨停后价格为1414元/吨,基差偏强且现货仍有上涨空间,期价同步也存上行空间。”其表示,短期需要关注的是,在现货涨幅较大下,实际成交未放量,现货上调节奏或会减慢。另外还需关注中建材招标情况影响现货上涨节奏。

  需要注意的是,短期纯碱库存仍在高位,下游厂家原料库存也较多,继续上行压力犹存。后期纯碱库存仍是缓慢去化过程。库存持续去化,但供应端检修季临近结束,后期供应压力继续增加,依靠需求端玻璃新增点火生产线增加来对冲供应增量。

  “在9月合约临近交割情况下,现货上涨存压力,纯碱2009合约涨幅受限。此外从持仓看,纯碱前几大净空头持仓占比较多,短期会压制涨幅,期货升水且临近交割下,空头存在一定优势。”该团队表示,目前短期现货已上涨到行业呼吁的位置,基差也比较合理,期价上冲存压力,但长线仍看好低估值。面对供需边际好转的纯碱,策略上以回调做多为主。

  在国泰君安期货能化商品首席研究员张驰看来,短期在市场情绪影响下,纯碱期货价格或维持强势。但在纯碱期货2009合约上,难以构成趋势上涨行情,中期纯碱期货价格将以振荡为主。

  “1300元/吨的纯碱价格略显低估,但1450元/吨以上的纯碱2009合约价格也明显高估了。”他表示,目前纯碱现货主流价格1250―1300元/吨,全行业亏损,纯碱现货价格基本处于底部。厂家开工率78%左右,厂家库存114万吨左右。可以看到,纯碱面临的“高产量、高库存、高升水”并没有根本性改变,“三高”去其一市场才有可能走向良性上涨。

  “由于玻璃行业受到政策限制,无法大规模进行产能扩张,使得纯碱需求端扩张空间有限,这是纯碱价格中期核心。期货盘面当前是基于玻璃价格大幅上涨、纯碱现货推动的上涨逻辑,注定无法持续。”他说道。

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